Pod ovim gvozdenim zakonom — koji je tako postao kamen temeljac socijalizma — proklamovano je da ”kao opšte pravilo, prosečna nadnica neće biti viša od onoga što je radniku potrebno da preživi”. I još kažu: ”To je određeno samim pritiskom kapitala, i on može nadnicu spustiti i ispod minimuma neophodnog za preživljavanje radnika . . . Jedino što utiče na visinu nadnice je velika ili mala rezerva radne snage . . . ”